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环亚娱乐ag88真人版王思聪投资过的这家公司要上市了!70亿商誉怎

时间:2019-03-26编辑: admin 点击率:

  :沉寂良久的游戏行业终于传来好消息,“中国移动电竞第一股”英雄互娱要借壳上市了!

  3月3日晚间,A股上市公司赫美集团(002356.SZ)披露重组预案,公司拟以发行股份方式收购新三板挂牌公司英雄互娱(430127.OC)100%股权。

  第一步,赫美集团向英雄互娱全体股东发行股份吸收合并英雄互娱,发行股份的价格不低于定价基准日前20个交易日上市公司股票交易均价的90%,即5.94元/股。

  ,赫美集团将承接英雄互娱的全部资产、负债、业务、人员、合同、资质及其他一切权利和义务。

  第二步,于上述吸收合并换股股票上市之日,汉桥机器(赫美集团第一大股东)向迪诺投资(英雄互娱第一大股东)协议转让上市公司52,780,655股股份(占本次交易前上市公司股本的10.00%),具体转让价格待定。

  本次股权转让完成后,迪诺投资及其一致行动人迪诺兄弟(英雄互娱控股股东)合计持有的上市公司股份预计将超过现有第一大股东,

  由于在本次合并中,赫美集团收购英雄互娱100%股份,同时英雄互娱实际控制人应书岭将取得上市公司控制权,因此本次重组预计将构成反向收购。

  现实中,本次重组法律意义上的收购方赫美集团预计将成为会计上的被收购方,而法律意义上的被收购方英雄互娱预计将成为会计上的收购方。

  本次交易前,环亚娱乐ag88真人版赫美集团主要从事国际服饰品牌的代理运营服务,智能电表的研发、生产及销售,钻石首饰的设计、生产、加工及销售,文化旅游服务以及类金融服务。

  本次交易后,英雄互娱的移动网络游戏研发、发行运营业务将注入赫美集团业务当中,促进上市公司业务转型,也即英雄互娱实现“借壳上市”。

  英雄互娱成立于2015年6月,是国内领先的移动网络游戏开发商及发行商,创始人是80后应书岭。

  目前,英雄互娱旗下拥有《全民枪战2》、《一起来跳舞》、《弹弹岛2》、《超杀默示录》等一批优质的移动端游戏,在移动游戏行业具有较高的影响力及竞争力。

  应书岭是游戏行业的一位传奇人物,曾担任纳斯达克上市公司中国手游(CMGE)总裁兼COO,任职期间积累了丰富的工作经验,并在游戏行业聚集了超高人气。

  2015年6月,应书岭离开中国手游创办英雄互娱,开辟了“移动电竞”这一市场。从此,应书岭的人生仿佛开了挂,快速建立起自己的电竞帝国。

  2015年8月,英雄互娱刚刚成立三个月,就顺利挂牌新三板市场,成为新三板电竞第一股,同时启动A轮融资。

  英雄互娱的投资者名单,可谓星光熠熠。除了二股东华谊兄弟(300027.SZ)外,知名投行真格基金、红杉资本、华兴资本、歌斐资产等悉数在列。

  更难得的是,英雄互娱背后还有国资支持,中国国有资本风险投资基金、陕西文化产业投资控股集团都是其股东。

  2015年9月16日,王思聪率普思资本投资英雄互娱并成为监事。2015年10月,王思聪清仓离场,获得高达65%。外界猜测王思聪退出原因是不想与竞争对手华谊兄弟存在利益牵扯。

  成立至今,英雄互娱业绩亮眼。2015年-2017年,英雄互娱营业收入分别为1.07亿元、9.36亿元、10.36亿元,年均复合增长率为211.16%;净利润分别为0.14亿元、5.04亿元、8.9亿元,年均复合增长率为697.32%。

  英雄互娱刚刚公布的2018年业绩预告显示,2018年的净利润为6.58亿元-8.04亿元,同比下降28%-12%。结合近年来游戏行业整体遇冷的现实情况,这个成绩还算说得过去。

  2017年,英雄互娱成为延安独家重点扶持上市企业。目前,英雄互娱是陕西省最大的互联网公司,同时是延安市最大的民营企业。

  在英雄互娱的对比之下,赫美集团的外在形象就没有那么突出了,生产经营与盈利能力都在近期出现一定的下滑。

  赫美集团2018年业绩预告显示,预计2018年实现营业收入约19.38亿元,同比下降19.60%;归属净利润为-13.88亿元,同比下降1064.01%,亏损的主要原因是计提资产减值损失及经营亏损。

  值得注意的是,赫美集团本次计提的商誉减值额为5.59亿元,而公司2018年三季报中账面商誉金额为5.59亿元,这意味着本次资产减值已经将账面商誉一次性计提完毕。

  即将入主的英雄互娱也绕不开商誉问题。2015年至今,英雄互娱先后收购畅游云端、鹰雄资产、英雄金控、网易达电子等多家公司,通过外延式并购扩大公司规模。

  无并购,不商誉。在英雄互娱规模急速扩张的同时,公司的账面商誉也在节节攀升。截至2018年三季报,英雄互娱的账面商誉已达19.04亿元。

  重组预案公布前,赫美集团的总市值不足34亿元,而英雄互娱停牌前总市值为102亿元,这起“蛇吞象”式的并购,加上英雄互娱自带的19亿商誉,本次合并后,上市公司商誉金额或将高达70亿元。

  70亿,绝对不是个小数目了,甚至远远超过了赫美集团的当前总市值。联想到春节前后,多家上市公司因计提商誉减值引发业绩暴雷的负面事件,上市公司的未来并不乐观,悬在头顶的70亿商誉犹如一把利剑,一旦坠落后果不堪设想。

  那么,在新三板挂牌好几年的英雄互娱,为什么会选择此时上市?而且是借壳上市?

  在股价表现方面,新三板市场活跃度明显低于A股市场。实际上,英雄互娱只是把新三板市场当做一个跳板,多年来一直为登陆A股市场不懈努力。·吉林消防发布“三项消防办法”六项许诺全国

  2016年11月24日,华谊兄弟发布重大资产重组公告,拟以发行股份的方式再次购买英雄互娱部分股份,希望英雄互娱的电竞游戏IP资源加上华谊兄弟的影视资源,能够实现强强联合。

  但是,本次收购以失败告终。2017年1月10日,华谊兄弟发布公告称,本次收购因重组标的资产的整体估值和交易价格未达成一致意见而被终止。

  2017年年初,英雄互娱将注册地址变更至陕西省延川县,希望搭上证监会新政“IPO扶贫”的顺风车。

  2018年2月9日,英雄互娱公告称,已与国泰君安签署A股市场上市服务协议,正式启动IPO征程。

  众所周知,最近两年,游戏监管日益趋严,游戏行业步入寒冬。在游戏版号审批趋于停滞、游戏公司上市受限等利空打击下,英雄互娱不得不放弃IPO,转道借壳上市。

  在游戏版号审批遇冷的前提下,多家游戏公司出现青黄不接的尴尬局面,最终导致业绩下滑,英雄互娱也是如此。而游戏开发需要大笔资金支持,业绩下滑是英雄互娱必须正视的问题。

  更有游戏行业专业人士指出,英雄互娱旗下游戏,除了早期的《全民枪战》系列等部分产品外,其他游戏产品难言爆款,这是比业绩下滑更加严峻的问题。

  进入2019年,A股行情开始反弹,大笔资金陆续进场,市场成交日益活跃,全体股民欢欣鼓舞。英雄互娱选择此时借壳上市,正好可以赶上这波反弹行情,趁机融资势必更加顺遂。

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